Die kapitalbildende Lebensversicherung ist also eine Mischung aus Lebensversicherung (Zahlung bei Todesfall) und einem Sparbuch, da der Auszahlungsbetrag nach Laufzeitende zuzüglich Zinsen erfolgt. Sie wird häufig zur Altersvorsorge erworben.
Die Auszahlung nach Laufzeitende besteht aus der garantierten Versicherungssumme die durch die Überschussbeteiligung erhöht worden ist. Die insgesamte Höhe der Überschussbeteiligung ist im vorhinein nicht abzuschätzen. Zur möglichen Prognose wird der Durchschnittswert der letzten zehn Jahre als Grundlage gewählt.

Die kapitalbildende Lebensversicherung bietet bei Einhaltung der Vertragsbedingungen steuerliche Vorteile. Die Bedingung dafür ist allerdings eine Mindestlaufzeit der Versicherung von zwölf Jahren und eine kontinuierliche Beitragszahlung von mindestens fünf Jahren. In diesem Fall ist die Überschussbeteiligung nicht kapitalertragsteuerpflichtig.

Als Nachteile sind die de facto meist unterdurchschnittliche Rendite deutscher Kapitallebensversicherungen von 4-5 % ebenso zu berücksichtigen wie die Inflation. Aus diesen Gründen kann definitiv kein überragender Gewinn erzielt werden.
Ebenso ist die lange Laufzeit und die Unflexibilität dieser Form der Versicherung negativ zu bewerten.
Des weiteren ist ein Zusammenschluss von Sparanlage und Lebensversicherung nicht günstig.
Durch die Kombination ist dem Versicherten zumeist gar nicht bekannt, wie die prozentuale Aufteilung auf Sparrate und Risikoanteil berechnet ist. Abhilfe würde hier der Erwerb einer seperaten Lebensversicherung schaffen. Es muss meist nur ein kleiner Betrag für die Absicherung eines Risikos bezahlt werden und der genaue Überblick über diese Summe bleibt stets gwährleistet.

Wenn man möchte könnte ein Vorteil darin bestehen, das man die Versicherung aufgrund der finanziellen Verluste nicht übereilt kündigen wird und somit bis zum Ablauf diszipliniert einzahlt und das eingeplante Kapital deswegen auch erhält.
Als eine mögliche Option ist der Totalverlust des Kapitals durch Bankrott der Versicherungsgesellschaft nicht auszuschliessen.

Sie ist bei mehreren Versicherungsunternehmen zu verschidenen Konditionen erhältlich. Zum Abschluss muss ein rechtsgültiger Vertrag zustande kommen. Es wird dabei im vorhinein festgelegt, inwieweit der Fall einer schwerer Krankheit oder der Berufsunfähigkeit eine Versicherungsleistung zur Folge hätte.

Die Lebensversicherung wird im Normalfall dem Versicherungsnehmer oder einer eventuell begünstigten sonstigen Person bei zeitlichem Ablauf des Versicherungsvertrages (Erlebensfallversicherung) ausbezahlt, wenn nicht vorher der Versicherungsfall des Ablebens eingetreten ist und somit die vertraglich festgelegte Versicherungssumme bereits an den Begünstigten ausbezahlt wurde. (Todesfallversicherung)
Auch die private Rentenversicherung wird den Lebensversicherungen zugeordnet.

Das Versicherungsunternehmen verpflichtet sich zur Auszahlung der vereinbarten Leistung im Versicherungsfall oder bei Zeitablauf des Kontraktes.